Skatteplanlegging i multinasjonale selskap : en analyse av Statkraft og implikasjoner av den nye norske fradragsbegrensningsregelen

摘要

I denne oppgaven analyserer vi hvordan multinasjonale selskap kan redusere sine kostnadergjennom skatteplanlegging. Vi bruker teori og empiri for å belyse mulighetsområdene.Deretter ser vi i hvilken grad skatteplanleggingsmetoder utnyttes av Statkraft AS. Medutgangspunkt i Statkraft, ser vi på økonomiske implikasjoner av de nye norskefradragsbegrensningsreglene.I vår analyse av Statkraft finner vi flere tegn til skatteplanlegging. For det første har Statkraften internbank i Belgia. Egenkapitalen i konsernet flyttes skattefritt til internbanken, som så girutlån til selskapene i form av intern gjeld. Renteinntektene skattes i Belgia, mensrentekostnadene er en fradragsberettiget kostnad for selskapene som tar opp lån. Deneffektive skattesatsen i Belgia er mye lavere enn skattesatsen i selskapene med intern gjeld.Dermed reduseres konsernets skattebelastning. For det andre benyttes holdingselskap itypiske gjennomstrømningsland, deriblant Nederland. Grunnet gunstige skatteavtaler harStatkraft redusert sin kildeskatt i Albania. En omstrukturering av selskapsstrukturen den 6Juni 2014 vil gi tilsvarende effekt for virksomheten i Filippinene. Holdingselskapene iNederland og Singapore tillater også stor grad av hemmelighold rundt Statkraft sinvirksomhet i utviklingsland.Det er blitt introdusert nye fradragsbegrensningsregler i Norge. Vi kvantifiserer effektenreglene ville hatt på de norske Statkraftselskapene dersom de ble tatt i bruk i 2013 og 2012.Over perioden ville syv av selskapene fått begrenset fradraget på netto interne rentekostnader.Dette forsterker inntrykket av at Statkraft benytter intern gjeld i sin skatteplanlegging. Detindikerer også at reglene vil være et effektivt verktøy mot tynn kapitalisering. Videre så vi påmulige justeringer i regelverket, samt alternative metoder for å begrense tynn kapitalisering.Med utgangspunkt i våre analyser anbefaler vi å beholde fradragsbegrensningsreglene, mengjøre de strengere.Statkraft er et statlig eid konsern. Derfor synes vi det er merkelig at de velger å redusere sinskattebyrde i Norge ved bruk av internbanken i Belgia. I tillegg kanaliseres noe av denutenlandske virksomheten gjennom holdingselskapet i Singapore, et land kjent for strengesekretesseregler. Slike disponeringer gir dårlige signaleffekter til næringslivet i Norge.Dersom staten ønsker å fremstå som gode forbilder for private aktører, burde statlig eideselskap være transparente og ha høy skattemoral.