O artigo analisa seis séries de retornos, escolhidas entre as mais líquidas do mercado e de setores diferentes da economia. S?o estudadas a estacionariedade, a distribui??o incondicional e a independência; de maneira geral as séries podem ser consideradas estacionárias, com distribui??o n?o normal (leptocúrtica) e dependentes no tempo. A estacionariedade é analisada através do teste ADF, através dos coeficientes de modelos GARCH ajustados aos dados, pelos coeficientes de bicorrela??o e com o uso de regress?o localmente ponderada. A normalidade é rejeitada pelo teste de Jarque e Bera. A dependência (linear e n?o linear) é constatada pelas autocorrela??es dos retornos e dos seus quadrados: tenta-se modelar a dependência com modelos ARMA, de amortecimento exponencial e GARCH mas os resíduos dos modelos, testados pelo teste BDS, mostram que nenhum deles representa bem o processo gerador dos dados
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