中国股票市场月份效应研究

摘要

使用标准的计量方法检验股票市场收益率是否存在月份效应及其表现形式.研究结果表明,中国股票市场存在收益率月份效应,其表现形式为在三、四月份表现出较高的收益率,在十二月份收益率较低.中国股市的个股也存在月份效应,其月份效应的表现形式为在一月份表现出较高的收益率,但在六月份的收益率较低.