中国股票市场的月份效应研究

摘要

选取1990年12月19日至2015年9月30日间上证综指的日收盘价和1991年4月3日至2015年9月30日深证成指的日收盘价作为样本数据.运用均值—方差等描述性统计和GARCH模型对我国股票市场的月份效益进行定量分析,结果得出上证交易市场存在收益率为正的"二月效应"与收益率为负的"七月效应",深圳交易市场存在收益为正的"二月效应".