基于SV模型的沪深300指数波动分析及风险度量

摘要

利用SV模型分析我国沪深300指数的波动情况,实证结果表明沪深两市股价波动具有很强的持续性,但其波动的杠杆效应并不显著,不同于之前学者的研究结果,究其原因,主要是因为沪深300指数的编制方法较单一指数不同,在样本股选取上更为严格,要求更高,因此其作为股指期货的合约标的,具有波动较平稳的特点.进行风险度量时,结果证实杠杆SV模型较之SV -n,SV-t模型能较准确的度量市场风险,是对实际市场波动情况的较好拟合.