深市股票交易价量的日内特征

摘要

本文利用深圳股票市场的数据进行实证分析，观察股票交易在一日内的变动特征，发现股票交易在一天内呈U型分布。通过两个策略的比较了现市场存在比购买持有策略列好的策略，表明市场不满足EMH，投资都有获取额外收益的可能。最后对可能的原因作出简要说明。