操纵证券市场行为监管执法问题实证研究——以中国证监会2015～2017年三季度行政处罚决定书为视角

摘要

自2015年股市异常波动以来,证监会对操纵证券市场违法行为的执法力度空前.本文从实证角度,对证监会2015 ～ 2017年三季度期间作出的涉及操纵证券市场的55份行政处罚决定书进行了全面分析,力图还原证监会在“操纵主观故意”“账户控制关系”“违法所得”等问题上的基本观点.同时,对决定书中斯出现的虚假申报操纵、单次申报操纵、利用信息优势操纵等操纵类型也进行了分析介绍,以便准确反映操纵证券市场行为监管执法的全貌.