透过中华电信发展史看中国联通

摘要

参照中华电信的发展历史，综合考虑三大运营商技术制式、营收体量等因素，我们认为中国联通极有可能进行实质性的混合所有制改革，引入互联网厂商相互补充，激发活力，以提升估值水平。而从营收上看，联通在3G时代的优势有望继续保持，并且成本端由于基础设施服务公司的成立和减少手机补贴而有所改善。因此，我们看好联通身上正在发生的积极变化，给予其“推荐”评级。