基于均值回归理论的Z-score指标量化策略研究

摘要

均值回归理论自提出以来一直得到许多学者的认可,尤其是其在股市方面的运用.近些年来均值回归理论被运用到各种各样的交易策略中.本文首先检验了沪深300指数有均值回归的特性,再将Z-score指标与均值回归理论相结合设计了一个量化交易策略,始终保持低买高卖的原则,在Z-score低于一定值时买入,在Z-score高于一定值时卖出.通过回测发现该策略的收益率和风险两方面表现都尚佳,是一个值得研究及应用的策略.最后对其进行了评价,并指出其缺点以及需要改进的地方.