存货质押模式下基于双重信息不对称的3PL激励机制研究

摘要

针对第三方物流企业(3PL)道德风险和逆向选择同时存在的双重信息不对称情形,本文从银行角度出发设计最优合约机制以激励3PL提升监管质量。本文构建了单一道德风险模型及双重信息不对称条件下的合同菜单和纳什讨价还价模型,并对三种情况的最优激励机制及相应性质进行比较。研究发现:(1)与仅存在道德风险时相比,3PL能力禀赋信息的不对称降低了3PL的损失承担比例,增加了自身期望效用却损害了银行的利益;(2)当采用讨价还价契约时,3PL的损失承担比例和努力水平与自身能力和市场平均能力的差距有关,且随能力的提高而增加;(3)当3PL能力禀赋服从均匀分布时,讨价还价契约下3PL的损失承担比例恒大于合同菜单,且当3PL能力高于市场平均水平时,讨价还价契约相比单一道德风险模型提高了3PL的损失承担比例;(4)当3PL的能力水平较低时,纳什讨价还价契约能够同时提高银行和3PL的期望效用,实现整个系统的帕累托改进。