非风险中性定价下的指数期权定价模型

摘要

指数期权是一种新型期权,它比标准期权有更大(或更少)的敏感性的特点,能用来满足投资者的不同风险偏好.在股票价格服从几何布朗运动的假设下,采用一种简化的数学方法,推导出非风险中性意义下的指数期权定价公式,并分析了该期权的敏感性参数及其在衍生证券投资中的应用.该方法具有一般性,能够解决该类型的其他期权的定价问题.