服从ARCH模型的风险资产定价模型

摘要

考虑服从 ARCH模型的风险资产的定价问题 ,研究了投资者在具有二次效用函数下的最优投资组合问题 .利用无套利原理给出了投资者在效用最大化条件下风险资产的定价问题 ,给出了最优投资组合的定价模型 。