沪深300股指期货最优套期保值比率的实证研究

摘要

建立在沪深300股指期货历史交易记录的基础上，考虑了最小方差，构建OLS、VAR、VECM三种静态套期保值模型和VECM-GARCH的动态套期保值模型。在对样本数据进行描述性统计分析、平稳性检验、协整检验和ARCH检验后，使用MATLAB、EVIEWS软件构建回归模型，其结果证明在风险最小化的基础上，静态模型中的OLS模型套期保值的优越性就比较明显，而动态模型的套期保值效果比静态模型要好，其结果可为投资者决策提供参考。