一种新的基于VaR的风险度量WES

摘要

阐述了VaR作为风险度量工具的优缺点,针对VaR的不足,介绍了近期一些关于一致性风险度量方面的研究成果,并对各类模型的优缺点进行了对比分析.在此基础上,给出了一种合理风险度量模型应该满足的基本性质:凸性和单调性.针对这两条性质,结合投资者的投资行为与心理因素,引入了一种更贴合实际投资组合要求的新风险度量模型--指数加权期望损失(wES),从而为金融风险管理提供了新方法和新视角.