我国商业银行同业拆借利率风险的度量——基于GARCH族模型的VaR度量方法

摘要

引言 随着利率市场化改革的深入,利率波动频率增大且难以预测,利率风险成为商业银行面临的主要风险.我国长期实行利率管制,导致商业银行对利率风险管理缺乏重视,度量方法落后且管理技术薄弱.如何有效预测利率变动并精确度量利率风险成为商业银行应对利率市场化的首要难题.