随机利率影响下信用风险的Monte-Carlo模拟

摘要

在前人利用马尔科夫链表示公司信用等级的基础上,将信用等级和随机利率引入离散时间的信用风险模型中,从而提出随机利率影响下的新的信用风险模型.就上述模型,对不同初始信用等级、初始盈余以及不同时刻的破产概率进行Monte-Carlo模拟,并讨论了相同条件下初始盈余与破产概率、初始信用等级与破产概率以及时间长短与破产概率之间的相互关系.