基于协整方法的ETF与股指期货配对交易研究

摘要

在中国股指期货市场的不断探索与发展以及全球ETF市场的高速发展浪潮之中,配对交易策略在中国ETF和期货市场的应用研究就显得尤为重要.通过将基于协整理论的配对交易策略应用于中国的ETF和股指期货市场之间,对沪深300指数和上证50指数所对应的ETF以及股指期货在2016年9月—2017年8月的分钟高频交易数据进行回测,最终发现基于协整方法的配对交易,尤其是ETF与当月期货的配对组合在中国市场上的实践具有显著的有效性,能够在低风险水平下为投资者带来较高的收益率.