我国期货市场期货价格收益及波动方差的长记忆性研究

摘要

金融市场长记忆性问题的研究一直吸引着众多研究者的目光,本文采用修正的R/S分析和GPH模型两种方法对我国期货市场铜、铝、大豆、橡胶、小麦这五个品种期货价格收益及波动方差的长记忆性进行了实证研究,研究结果显示,铜和铝的期货价格收益序列不具有长记忆性,但其期货价格收益的波动方差序列具有长记忆性;橡胶和小麦的期货价格收益序列和期货价格收益的波动方差序列均具有长记忆性;而大豆的期货价格收益序列和期货价格收益的波动方差序列均不具有长记忆性.