Shibor定价理论模型研究及其应用

摘要

作为中国的"Libor",上海银行间同业拆放利率(Shibor)的推出对于利率市场化进程有重要意义.自推出以来不到两年的时间里,其基准性地位基本得到确立.但是,由于Shi-bor定价缺乏理论模型和实践经验的指导,报价随意性较大,导致商业银行Shibor定价能力弱和报价基准性差,制约了Shibor基准的公正性和应用价值.本文通过分析Shibor的运行机理,运用数理方法提出了一种可用的Shibor定价模型,并通过实际数据对模型进行了检验、分析和修正.