基于通胀和劳动收入的最优消费投资问题研究

摘要

在消费篮子价格完全可观察下，考虑通胀与劳动收入对投资者最优消费投资的影响．首先，将投资者的生命周期分为就业阶段和退休阶段，分别建立两个阶段对应的随机控制数学模型；其次，利用随机控制方法推导出相应的HJB方程，并在CRRA（常相对风险厌恶）效用的情形下，获得最优化问题值函数显式解；最后，在给定参数的条件下进行数值模拟，分析了通胀因素对投资者的消费投资策略的影响．