关于我国证券金融公司模式选择的研究

摘要

引子 作为调整中国证券市场的最高法律性规范，《证券法》不允许中国开展证券信用交易，该法第35条规定：“证券交易以现货进行交易”。第36条规定：“证券公司不得向客户融资或者融券的证券交易活动”。第141条规定：“证券公司接受委托卖出证券必须是客户账户上实有的证券，不得为客户融券交易。证券公司接受委托买人证券必须以客户资金账户上实有的资金支付，不得为客户融资交易”。为了抑制金融市场的过度投机，维护金融稳定，保障国家经济安全，上述法令规定了我国证券市场禁止进行信用交易，但随着经济形势和金融市场的发展，这些法律现在看来已经过时了，证券公司挪用客户保证金、银行资金违规入市的事件屡禁不止。