基于POT模型的地震风险评估与巨灾债券设计

摘要

中国巨灾风险严峻,急需构建有效的巨灾风险分散机制。本文以地震巨灾为切入点,基于极值理论中的POT模型对中国地震灾害损失进行了评估。选取经过物价调整后的1990~2015中国地震年损失数据为研究样本,利用蒙特卡洛模拟对样本数据进行扩充,有效避免了由于样本的数据量较小对结果准确性的影响。进一步,对风险进行分层,并依此设计了一种地震巨灾债券,其中综合考虑到债券发行方以及投资者的利益,为我国构建多层次地震巨灾风险保险体系的构建提供参考。