公允价值层次信息的价值相关性分析

摘要

以我国2010~2014年披露公允价值层次信息的金融业上市公司为研究对象,基于《企业会计准则第39号——公允价值计量》(CAS 39),采用价格模型分别从公允价值层次和公司治理两个角度对样本数据进行检验。研究发现:(1)公允价值整体上具有价值相关性。(2)对于资产,以第一层次公允价值计量的资产(FVA1)的价值相关性高于第二、三层次(FVA2、FVA3)的价值相关性,而第二、三层次之间没有显著差异;对于负债,以第一、二层次公允价值计量的负债(FVL12)的价值相关性高于第三层次(FVL3)的价值相关性。(3)公司治理质量越高,对第二、三层次的公允价值资产影响越大。研究结论不仅能为上市公司在披露公允价值层次信息时提供经验证据,还有助于准则的进一步完善。