中国金融行业公允价值层次信息的价值相关性研究

摘要

相比其他行业,金融行业公允价值计量的应用程度相对较高,公允价值计量信息披露更加规范和全面.文章以2012-2015年披露公允价值层次信息的沪深两市主板金融业上市公司为样本,采用0hlson价格模型,以公允价值的三个层次信息为切入点,研究发现金融行业公允价值计量整体上具有价值相关性,公允价值计量资产和公允价值计量负债的价值相关性不同.具体来看,第一层次公允价值计量资产具有价值相关性,而第二、第三层次公允价值计量资产不具有价值相关性,且第一层次公允价值计量资产价值相关性大于第二、第三层次公允价值资产;第一、二层次和第三层次公允价值计量负债均具有价值相关性,且各层次以公允价值计量负债的价值相关性逐层次降低.