金融资产公允价值的价值相关性研究——来自我国金融行业的经验数据

摘要

本文选取对金融资产公允价值影响最大的金融行业,采用价格模型实证分析了金融资产公允价值的价值相关性问题。结果发现,2007年金融资产公允价值变化额与股价在1%水平上显著正相关;2008年金融资产公允价值变化额与股价在5%水平上呈现负相关且较2007年弱。实证结果表明,金融资产公允价值的价值相关性受经济环境影响显著。本文在此基础上提出如何改进金融行业公允价值计量水平的建议。