ARCH模型在证券市场风险计量中的应用

摘要

文章对上证指数构建了一个GARCH(4,4)模型,并对上海股市自1997年以来的风险价值量VaR进行了估计,结果表明:ARCH模型和VaR方法的结合,对于测量我国证券市场的风险分布,提高风险管理水平具有重要的实际意义.