存贷利率不等下具有随机跳跃收入的消费与投资策略

摘要

研究贷款利率大于存款利率下具有随机跳跃收入的最优策略 ,拓展了 Merton模型。给出了财富预算方程 ,运用动态规划原理及随机分析导出该问题的 HJB方程 ,并由此得到一般情形下抽象形式的解。在一类特殊 HARA情形下讨论了具有显式反馈形式的最优消费和投资策略。