一类多元部分线性GARCH-M模型研究

摘要

本文将半参数GARCH-M模型推广到多元情形,研究了一类多元部分线性GARCH-M模型。基于截面似然的方法,文章给出了模型参数和未知函数的估计。模拟结果显示,估计的表现良好。基于上证综合指数和香港恒生指数收益数据的实证研究结果也说明,模型在预测方面有一定的优越性,这表示我们考虑的模型在实际中有潜在的应用价值。