基于信度理论的VaR模型改进及实证研究

摘要

目前金融机构普遍采用VaR方法来度量金融风险。研究评述了VaR方法存在的不足,并在此基础上,结合信度理论中的有限波动信度、贝叶斯信度方法和Bühlmann—Straub模型分别对传统的VaR方法进行了改进。依据反映金融市场数据特点和操作难易程度,认为结合Bühlmann-Straub模型的VaR改进方法优于另两种改进的VaR方法。最后,选取一只具有代表性的股票——浦发银行,分别运用传统的VaR方法与基于Bühlmann—Straub模型的VaR改进方法对其风险进行验证,结果基于Bühlmann-Straub模型的VaR改进方法计算的风险精度明显优于传统的VaR方法。