沪深交易所市场信用债因子投资策略有效性探究

摘要

本文基于2012—2022年沪深交易所市场3497只信用债的相关数据,构造了剥离利率影响后的风险中性超额收益,从固定收益信用策略角度出发,利用债市五因子模型并结合因子投资组合的收益-风险评估结果,检验了沪深交易所市场因子投资策略的有效性。