我国个股的VaR度量与实证检验--基于EWMA及GARCH两种模型的比较

摘要

在险价值（ VaR）是国外近年来兴起的一种风险管理工具，目前被全球主要的银行、公司及金融监管机构接受为最重要的金融风险管理方法之一。本文运用EWMA模型和GARCH模型分别对个股（中国石油）的VaR值进行计算，并将两种模型下的VaR值与实际损失进行比较。最后发现GARCH模型下的VaR值更优。