我国开放式基金风险度量——基于GARCH模型和SV模型的VaR比较

摘要

本文是对我国开放式基金市场风险的度量进行研究,找到一种能有效测度我国开放式基金市场风险的模型,给投资者和投资机构提供参考。考虑到金融时间序列数据的波动性以及概率分布,本文运用了GARCH类模型和SV类模型,并分别基于正态分布和T分布进行了建模,进而将其应用于计算VaR值。通过实证结果对比表明,基于SV-T模型计算得到的VaR值更具有准确性,是较优的基金风险测度模型。