基于ARCH模型族的上证综指收益波动性研究

摘要

本文运用ARCH族模型对我国股票市场日收益率及其波动性进行实证研究。长期的实证研究结果表明，我国股票市场上证综指日收益率呈现明显的波动集群性特征，因此我国的股票市场不稳定，存在明显的信息不对称和杠杆效应，波动幅度大，风险较高。本文通过arch模型族对我国股票市场进行研究具有重大的意义。