宏观经济不确定性对中国企业债券信用风险的影响——基于2007-2009年月度面板数据

摘要

2007年美国次贷危机引发的金融危机给全球经济造成很大的影响,也为本文提供了很好的研究契机,因此,本文利用2007-2009年89家企业债券的月度面板数据,分析宏观经济不确定性对企业债券信用风险的影响程度.我们发现,金融危机爆发后企业债券的信用风险会显著变大.同时,利用该回归结果对2009年12月的截面数据进行估计,进一步验证了本文的结论.