我国开放式基金营销渠道研究——基于交易成本视角

摘要

2008年受到美国金融危机的影响，全球经济严重下挫，中国经济在本年亦受到了剧烈的影响，并导致了股市市值缩水近乎一半。城门失火殃及池鱼，我国开放式基金也本年交出了历史最差答卷。但是与此同时，我国基金公司却在不断增加，于2008年达到了61家之多；开放式基金发行的数量也迅速增多，2008年发行的开放式基金就达92只之多。这些数据都说明了：从大方向来看，我国开放式基金正处于迅速发展当中，且发展前景仍然巨大。
　　 开放式基金迅速发展，但基金公司之间的竞争却日趋激烈。面对新发基金不断增多、基金产品趋同化严重、银行渠道异常拥挤、基金销售难度不断加大等严峻的市场形势，基金公司不得不把销售作为公司运营的重点环节。因此对开放式基金营销渠道进行深入研究将有着非凡的意义。从交易成本角度对基金营销渠道进行研究以给出相关具有建设性的建议，这也是本文研究的初衷。
　　 在对营销渠道、交易成本的文献进行简要回顾后，本文首先对我国开放式基金的发展历史以及其营销渠道的发展历史进行了简要介绍，并系统描述了我国开放式基金营销渠道的现状，深入分析了造成目前我国开放式基金营销渠道现状背后的成因。对比共同基金发达的美国，由于我国基金市场发育不够成熟，缺乏大量的基金销售从业人员；加上投资者普遍投机心理严重、对开放式基金缺乏了解等原因，使得我国目前的基金销售呈现了以银行为主的“渠道为王”现象。
　　 随后，本文深入分析了银行、证券公司和直销这三条主要营销渠道，指出了其各自的优势和劣势并从交易成本角度对银行和直销进行深入分析，指出由于代销具有较低的交易成本优势，使得我国基金公司目前普遍采用代销渠道销售基金。除此之外，为借鉴基金发达国家的营销经验，本文还对美国、德国、日本等发达国家和地区的基金营销渠道作了详细比较分析并对其按照交易成本理论进行简要分析。最后，本文针对我国开放式基金营销渠道的现状给出了自己的建议和对策，其中重点提出我国开放式基金公司应该积极拓展销售渠道，实现渠道多元化发展，以获得在与单独渠道进行对话时的主动权；此外，开放式基金公司还应该加强渠道的专业化服务，走理财渠道的路线，从而加深与投资者的联系，获得持续营销的效果和优势。

目录

文摘

英文文摘

声明

第一章 引言

1.1 研究背景

1.2 论文研究意义

1.3 研究内容

1.4 研究方法

第二章 相关文献综述

2.1 营销渠道理论的回顾

2.2 基金营销渠道文献的回顾

2.3 交易成本理论的回顾

第三章 我国开放式基金及其营销渠道的发展概况

3.1 证券投资基金的定义及种类

3.2 开放式基金的发展概况

3.3 我国开放式基金营销渠道的发展概况

3.3.1 第一阶段：2001年9月到2002年6月

3.3.2 第二阶段：2002年7月到2005年6月

3.3.3 第三阶段：2005年7月至今

3.4 我国开放式基金的发展趋势

第四章 我国开放式基金营销渠道的现状及交易成本分析

4.1 我国开放式基金营销渠道的现状

4.1.1 开放式基金营销渠道的现状

4.1.2 开放式基金营销渠道存在的问题

4.1.3 开放式基金营销渠道问题的成因分析

4.2 各开放式基金营销渠道的特征分析

4.2.1 商业银行代销渠道的优势及劣势

4.2.2 证券公司代销渠道的优势及劣势

4.2.3 基金公司直销渠道的优势及劣势

4.3 我国基金公司营销渠道选择的交易成本分析

4.3.1 营销渠道中的交易成本理论

4.3.2 我国开放式基金营销渠道选择的交易成本分析

第五章 国外开放式基金营销渠道的经验借鉴

5.1 美国开放式基金的营销渠道

5.2 英国开放式基金的营销渠道

5.3 德国开放式基金的营销渠道

5.4 日本开放式基金的营销渠道

5.5 香港开放式基金的营销渠道

5.6 国外开放式基金营销渠道的交易成本分析

第六章 我国开放式基金公司营销渠道的对策建议

6.1 大力开拓中小代销渠道

6.2 促进并关注专业基金销售公司的发展

6.3 大力发展网上直销渠道

6.4 设立综合理财中心

6.5 树立以客户为中心、以理财服务为宗旨的渠道理念

第七章 结论与展望

参考文献

致谢

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果