基于行为金融学对公司名称与股票收益率问题的研究

摘要

基于行为金融学理论，本文研究公司名称是否会改变投资者的关注度，进而影响其对公司的估值。具体而言，本文分析上市公司的外国名称是否会对资本市场参与者的行为产生影响。通过一系列的实证分析得出了如下结论。有着外国名称的公司在牛市中的股价收益率低于控制组公司，然而两者的收益率在熊市中趋同。这一结果说明有着外国名称的公司，其股价产生泡沫的概率要低于其它公司。为了探讨其内在原因，本文进一步分析了两组公司的投资者关注度的区别。更高的投资者关注度意味着投资者会更多地去获取，分析，及利用一家公司的信息，其估值因此更接近于该公司的真实价值。分析结果证实了这一点，本文发现有着外国名称的公司，其投资者的关注度在牛市时高于控制组公司，而在熊市时两者并无显著不同。总结而言，本文说明公司的特殊名称会改变投资者的关注度，进而影响公司股价与其内在价值的偏离程度。

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第1章 引言

1.1选题背景及意义

1.2文献综述

1.3研究目标与内容

1.4创新与不足之处

第2章 行为金融学理论综述

2.1发展历史

2.2行为金融学概述

2.3现阶段研究成果与概述

2.4行为金融学与中国

第3章 研究设计

3.1研究思路：

3.2样本选取：

3.3数据选取

3.4研究方法

第4章 实证分析

4.1描述性统计

4.2时间序列分析

4.3横截面分析

4.4稳定性检验

4.5归因分析检验

第5章 结论与应用价值

5.1结论

5.2应用价值

参考文献

致谢

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