市场关注度对股票收益率的影响r——基于行为金融学的实证研究

摘要

从行为金融学角度,选取中国股票市场20只雄安新区概念股为研究样本,以个人投资者为研究对象,通过使用百度公司提供的上市公司简称搜索量数据,搜集了2017年5月1日至2017年12月31日七个月雄安新区概念股的日搜索量和日交易数据,系统研究了股票收益率情况与其市场关注度之间的关系.在控制换手率、成交量等控制变量后,高关注度股票平均收益率大于低关注度股票平均收益率.通过使用固定效应面板数据模型,通过实证分析证实了这一结论.