内部控制缺陷对会计信息价值相关性影响实证研究

摘要

内部控制作为完善公司治理的一项重要制度安排，当其在设计合理性或运行有效性方面存在缺陷时，对公司经营业绩和财务报告的信息质量会产生影响，因而作为财务报告会计信息重要质量特征之一的价值相关性，当公司的内部控制存在缺陷时也会受到一定的影响。
　　 本文通过设置内部控制缺陷代理变量和内部控制缺陷与会计信息的交互项，对Ohlson线性动态剩余收益估值模型进行改进，结合我国现阶段特殊的契约文化环境和股权结构特点设置一系列控制变量，用沪深两市A股上市公司2008年至2010年的财务报告数据和内部控制缺陷相关信息，参照前人的研究方法和我国内部控制缺陷信息披露的现状，从样本总体中筛选出内部控制缺陷样本，针对内部控制缺陷对上市公司会计信息价值相关性的影响进行实证研究。
　　 研究结果表明，当内部控制缺陷存在时，会计信息对上市公司股票价格的总体解释能力下降，净资产账面价值和剩余收益两个财务指标的价值相关性均出现不同程度的降低，并且内部控制缺陷对剩余收益指标价值相关性的影响大于其对净资产账面价值的影响。这一研究结果能够提示投资者在做决策时更全面地分析上市公司信息，并强化其对内部控制质量信息披露的需求。同时该研究结果也说明监管部门有必要严抓上市公司的内部控制制度建设质量，并加强对内部控制信息披露的监督管理和处罚力度，更好地保护投资者利益，提高证券市场运行效率。

目录

声明

学位论文数据集

摘要

第一章 绪论

1．1 课题研究背景

1．2 研究目的和选题意义

1．3 研究内容、方法及创新点

1．3．1 研究内容

1．3．2 研究方法

1．3．3 创新及主要观点

1．4 研究框架及结构安排

第二章 国内外相关文献的回顾及评述

2．1 核心概念的界定

2．1．1 内部控制缺陷的概念梳理

2．1．2 价值相关性的含义

2．2 内部控制缺陷相关实证研究回顾

2．2．1 内部控制缺陷的成因及决定因素

2．2．2 内部控制缺陷的披露及其影响因素

2．2．3 内部控制缺陷对股票价格和财务报告质量的影响

2．3 财务报告质量与会计信息价值相关性

2．4 文献回顾评述及研究启示

第三章 研究设计

3．1 研究理论基础分析

3．1．1 有效市场假说理论

3．1．2 委托代理理论

3．1．3 信号传递理论

3．1．4 实证模型推导的理论基础

3．2 研究假设的提出

3．3 研究模型的构建

3．4 变量定义与计量

3．4．1 变量定义

3．4．2 内部控制缺陷变量(ICD)的取值说明

3．4．3 剩余收益的计量方法

3．5 样本的筛选及数据来源

第四章 实证分析与检验

4．1 样本描述性统计分析

4．2 模型Ⅲ的实证分析与检验

4．2．1 分类样本单变量分析

4．2．2 相关系数表

4．2．3 分类样本回归分析

4．3 模型Ⅳ的实证分析与检验

4．3．1 全样本单变量分析

4．3．2 相关系数表

4．3．3 全样本回归分析

第五章 研究结论与展望

5．1 主要结论

5．2 未来研究展望

参考文献

附录

附录1 计算无风险利率用一年期国债信息

附录2 多元回归分析原始输出表格

致谢

硕士期间已发表的研究成果

导师及作者本人简介

硕士研究生学位论文答辩委员会决议书