VPIN模型的改进及对市场流动性和波动性的预测研究--基于沪深300股指期货的实证分析

目录

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摘要

1．1．1研究背景

1．1．2研究意义

1．1．3可能创新点

1．2文献综述

1．2．1国外相关文献

1．2．2国内相关文献

1．3研究内容与方法

1．3．1研究内容

1．3．2研究方法及工具

1．3．3章节安排

第2章概念界定与理论基础

2．1高频交易及其风险

2．1．1高频交易简介

2．1．2高频交易的风险

2．2金融市场微观结构理论

2．2．1金融市场微观结构概念

2．2．2金融市场微观结构理论模型

2．3高频交易背景下的金融事件

2．3．2国内“8·16光大乌龙指”

第3章模型介绍

3．1信息交易概率模型(PIN)模型

3．2等成交量的信息交易概率(VPIN)模型

3．3指数平滑的等成交量的信息交易概率(EXPS-VPIN)模型

3．3．1 sigmoid函数代替标准正态分布的累计分布

3．3．2指数加权平均

第4章基于VPIN的各模型预警作用对比

4．1数据来源及处理

4．2各模型指标VPIN值构建

4．2．1 sigmoid函数参数确定

4．2．2对EXPS_VPIN确定权重

4．2．3指标生成情况统计

4．3各模型指标值与价格走势对比分析

第5章基于VPIN值的风险模型构建及应用对比分析

5．1数据来源及说明

5．2高频交易风险测度

5．2．1流动性指标构建

5．2．2波动性指标构建

5．3基于VPIN的各模型对短期流动性预测作用对比

5．4基于VPIN的各模型对短期波动性预测作用对比

6．1总结

6．2不足和展望

参考文献

致谢