银企关系对中小企业融资的影响——基于华东地区中小板上市企业的实证分析

摘要

长期以来，中小企业融资发展问题一直是近几年广泛热议的话题。由于中小企业自身规模比较小，可提供抵押的资产不多等特征，一般都需要外源性融资的支持。而外源性融资中很多中小企业会选择向银行申请贷款，然而中小企业向银行申请贷款往往面临着比较高的门槛。相较于大型企业以及国有企业，中小企业可能存在信息披露不完全，银行和企业之间银行一般是处于比较主动的地位。银行会通过对中小企业设定较高的贷款条件，控制贷款资金的风险，但这样一来无形中却提高了中小企业的融资成本，也不利于获取企业的信贷资金。目前，国内外很多研究发现对于中小企业融资，与银行建立良好的银企关系有益于提高企业贷款成功的可能性以及贷款额度，对促进企业贷款具有非常好的作用。
　　本文主要通过国泰安数据库找到了2014年华东地区中小板上市企业中中小上市企业相关的银行贷款数据，对其进行实证分析考察了银企关系对中小企业贷款率的影响以及影响程度。具体而言，本文通过银企关系建立的数量，银企关系建立的时间长度以及银企关系的深度这三个方面来衡量中小企业与银行的银企关系，从而得出这三个影响因素分别对企业融资贷款的影响。为回答以上问题，我利用多元线性回归模型，对通过多方面统计得到的数据进行实证计量分析研究，从影响中小企业贷款率的几个反映银企关系方面进行深入分析，最后根据分析的结果提出相应的意见与建议。根据研究得出的结果可以看出银行与企业建立的银企关系的数量，银企关系的长度以及银企关系的深度这三个影响因素均与银行贷款率成正相关的关系。并且这三个解释变量都通过了t检验，表明结果可接受。但需要指出的对于银企关系数量和银企关系深度适度即可，建立过多的关系银行数量对于企业融资反而可能不利，并且也应该警惕由于企业高管有银行从业经历而产生的“人情贷”，“关系贷”。最后根据实证分析的结论提出了中小企业应与多家银行维持长期稳定的信贷业务关系，吸纳具有银行从业经历以及背景的高级人才，适当与多家银行建立合作关系这三点建议。

目录

声明

致谢

摘要

1 绪论

1．1 我国中小企业发展背景

1．1．1 改革开放以来中小企业的发展历程

1．1．2 我国中小企业融资现状

1．2 中小企业银企关系概述

1．2．1 我国中小企业的定义

1．2．2 银企关系的定义

1．2．3 银企关系简述

1．2．4 银企关系研究目的

1．2．5 银企关系研究意义

2．1 文献综述

2．2 文献评述

2．3 存在的不足与创新

2．3．1 存在的不足

2．3．2 存在的创新

3．1 金融共生理论

3．1．1 共生理论

3．1．2 金融共生理论

3．2．信息不对称理论下的信贷配给

3．2．1 信息不对称理论

3．2．2 信息不对称下的信贷配给

4 银企关系的实证研究设计与分析

4．1 样本数据来源以及研究方法

4．1．1 样本数据来源

4．1．2 研究方法

4．2 研究假说

4．3 研究模型和变量定义

4．3．1 研究模型设计

4．3．2 研究变量定义

4．4 自变量的合理性性检验

4．4．1 自变量相关性检验

4．4．2 自变量共线性检验

4．5 变量的描述性统计以及相关性分析

4．5．1 变量的描述性统计

4．5．2 变量的相关性分析

4．6 变量的回归分析

5．1 研究对策建议

5．2 研究结论

参考文献

附录