中小企业政策扶持型集合信托融资研究

摘要

中小企业作为市场经济的重要组成部分，中小企业融资难困境，已经成为制约中小企业发展的瓶颈。为响应国家帮扶中小企业的号召，满足广大中小企业的资金需求，本文通过对中小企业融资问题相关理论的研究综述，以及对中小企业特征与融资渠道的深入分析，设计出一套既满足中小企业融资需求，又能符合政府政策导向的政策扶持型中小企业集合信托方案。该方案可以缓解我国中小企业融资困境，放大政府政策效应，促进我国中小企业更好、更快地发展。
　　 本文首先从国内外中小企业融资理论与研究成果入手，通过综述分析方法，深入分析国内外中小企业融资问题研究现状，为本文的研究奠定理论基础，进而立足于我国中小企业资金需求特征与融资现状，设计政策扶持型中小企业集合信托方案，以此解决中小企业融资难问题。本文将政府中小企业融资政策扶持背景融入信托方案设计中，深入剖析本方案的特点及优越性，并对其信托方案要素、交易结构、实施等方面进行详细介绍。此外，本文又充分考虑了中小企业融资的风险性，将与本信托方案相匹配的具体风险控制措施予以一一展示，以有效控制方案实施风险，增强投资人信心，从而推动该方案进一步稳健实施与发展。最后本文就本方案实施所存在的问题与约束，提出了相应的对策和合理化建议。
　　 文中设计的政策扶持型中小企业集合信托融资方案，具有向中小企业转移资金、分散风险，对投资人实现收益共享、隔离风险等功能，融资成本低、覆盖面广、可持续性强、放大政府政策杠杆效应等特点，因此可建设性地改变政府以往依靠贷款的单一间接融资模式，更有效地利用民间资本打造中小企业融资平台，建立多元化融资方式。
　　 本文对我国中小企业信托融资模式进行了有益的研究探讨以及详细的融资方案设计，并就该方案实施过程中遇到的相关问题进行了较为详尽的阐述，以期为解决我国中小企业融资难问题提供理论参考和实践借鉴。

目录

文摘

英文文摘

第1章 绪论

1.1 选题背景及意义

1.1.1 选题背景

1.1.2 选题意义

1.2 文献综述

1.2.1 国外研究综述

1.2.2 国内研究综述

1.3 本文结构安排与研究方法

1.3.1 本文结构安排

1.3.2 本文研究方法

1.3.3 本文的创新之处

第2章 中小企业融资的现实瓶颈与融资的类型

2.1 中小企业及其在我国经济发展中的作用

2.1.1 中小企业概念与界定

2.1.2 中小企业特征分析

2.1.3 中小企业作用

2.2 中小企业融资的现实瓶颈

2.2.1 中小企业与银行间的信息不对称

2.2.2 金融服务成本高

2.2.3 中小企业可用于抵押担保的资产不足

2.2.4 商业银行对中小企业惜贷现象严重

2.3 中小企业融资的类型

2.3.1 政策性融资

2.3.2 银行融资

2.3.3 风险投资融资

2.3.4 信托融资

2.3.5 上市融资

2.3.6 企业债券融资

2.3.7 私募股权融资

2.3.8 中小企业融资特征与方式选择

第3章 政策扶持型结构化集合信托模式优势分析

3.1 中小企业融资政策环境

3.1.1 法律法规政策扶持背景

3.1.2 政策扶持现状与发展

3.2 政策扶持型结构化集合信托模式内涵

3.3 政策扶持型结构化集合信托模式的特点

3.3.1 运作形式灵活

3.3.2 资金来源多元化，放大政府政策效用

3.3.3 企业融资成本低

3.3.4 操作快捷、便利

3.3.5 融资规模大

3.3.6 成功率高

3.4 政策扶持型结构化集合信托模式的优越性

3.4.1 与传统财政扶持方式比较

3.4.2 与常用融资方式比较

第4章 政策扶持型结构化集合信托方案设计

4.1 结构化信托方案设计思路

4.2 信托方案概要

4.2.1 信托方案目的

4.2.2 运作模式

4.2.3 信托产品

4.2.4 资金来源及投向

4.3 信托要素

4.3.1 资金运用方式

4.3.2 期限与回购

4.3.3 收益率

4.4 信托交易结构与交易流程

4.4.1 信托交易结构

4.4.2 信托交易流程

4.5 信托计划具体实施方案

4.5.1 前期准备阶段

4.5.2 项目实施阶段

第5章 政策扶持型结构化集合信托方案的风险控制措施

5.1 建立信托贷款指标评价、风险预警体系

5.1.1 指标的选取

5.1.2 分层指标体系设计

5.1.3 指标评估标准的界定

5.1.4 评分汇总划定风险预警阀值

5.1.5 制定风险预警应急预案

5.2 完善股权信托企业检查与信息披露制度

5.2.1 定期检查制度

5.2.2 风险检查内容

5.3 其它风险控制措施

5.3.1 企业自身抵押担保

5.3.2 政府，担保公司，中小企业协会担保

5.3.3 小组联保方式

5.3.4 信用评级与信托收益权的设立

5.3.5 有效资金监管机制

第6章 政策扶持型结构化集合信托实施约束及对策

6.1 政策扶持型结构化集合信托实施约束

6.1.1 信托产品流通性不足的风险

6.1.2 方案存在着到期偿付违约风险

6.1.3 对融资企业筛选过程中容易存在道德风险

6.2 政策扶持型结构化集合信托实施对策

6.2.1 开辟多种渠道促进信托流通

6.2.2 灵活运用信托条款减轻企业偿付压力

6.2.3 专设机构对企业筛选进行全程合规监管

参考文献

后记