贸易自由化、融资约束与中国外贸转型升级

摘要

改革开放以来，中国经济表现瞩目，以年均近10％的高速增长屹立于世界之林。在中国经济高速增长过程中，对外贸易发挥了关键作用。然而需要认清的是，中国仍然位于全球价值链低端环节，企业生产率和出口产品质量依然较低，出口贸易可持续性发展问题日益突出，中国外贸全面转型升级任重道远。中国外贸转型升级的既有研究主要聚焦于中国出口绩效的原因剖析，缺乏从贸易自由化和融资约束视角的考察。本文从全球价值链背景下中国外贸失衡的经济事实出发，以企业生产率、全球价值链地位、企业出口扩张、出口产品质量作为衡量外贸转型升级的核心指标，搭建中国外贸转型升级的分析框架，研究了贸易自由化和融资约束对中国外贸转型升级的微观机制和作用效果。本研究基于出口特征、生产率、全球价值链、出口产品质量等视角，搭建了贸易自由化与融资约束影响中国外贸转型升级的分析框架，重点剖析了融资约束影响我国企业全球价值链地位提升的内生机制，并且实证评估了贸易自由化和融资约束影响我国外贸转型升级的经验效果。
　　本研究主要内容包括：⑴考量贸易自由化对外贸转型升级的影响，本文首先探析了外贸失衡的影响因素，研究发现，加入WTO之前，人民币汇率升值对中国附加值贸易顺差影响不显著，加入WTO之后，人民币汇率升值可以显著降低中国附加值贸易顺差。同样，加入WTO之前，FDI总额对中国附加值贸易顺差影响不显著，加入WTO之后影响显著。美国和亚洲四小龙FDI可以显著提高中国附加值贸易顺差，而日本和德国FDI则会降低中国附加值贸易顺差。之后本文聚焦美国与中国建立永久正常贸易关系(PNTR)这一自然实验，采用三重差分估计方法研究显示，PNTR显著提高了中国对美国的出口值和出口量，同时降低了出口价格，说明PNTR对中国出口贸易的影响主要体现在规模的增长上，并没有促进质量的提升;PNTR对出口值和出口量的影响在一般贸易和加工贸易中都显著存在，对出口价格的影响则主要存在于一般贸易中;PNTR主要影响私营企业和外资企业的出口规模增长，对国有企业没有显著作用;相反，PNTR会导致国有企业出口价格恶化，而私营企业和外资企业则无显著变化;PNTR显著提升了外资企业生产率，对国有企业和私营企业影响不显著，出口增长是PNTR促进生产率提升的重要路径。⑵考察融资约束对外贸转型升级的影响，首先将来料加工和迸料加工贸易方式引入理论模型，分别采用进料加工比率和企业附加值衡量企业全球价值链地位，检验了融资约束对全球价值链地位提升的影响。研究结果显示，高生产率企业从事全球价值链较高环节的进料加工，低生产率企业从事较低环节的来料加工;企业往全球价值链较高环节攀升，面临的融资约束会不断加大，融资约束较小和生产率较高的企业更容易向高价值链环节攀升，且二者可以相互促进。其次，基于融资约束作用路径，探讨了集群商业信用对出口扩张和出口产品质量提升的影响。研究发现，集群商业信用可以缓解企业融资约束，显著提高企业出口概率和出口水平。研究进一步发现，集群商业信用主要影响私营企业出口以及东部地区企业出口，对加工贸易出口影响不显著;采用单价法和需求残差法测算出口产品质量发现，集群商业信用可以显著提高出口产品质量。为解决可能存在的识别困境，将集群因素纳入方程，并根据企业是否变更经营地点构造拟自然实验，采用双重差分方法重新检验，以上结论保持稳健。

目录

声明

论文说明

致谢

摘要

图目录

表目录

1 导论

1．1 研究背景与意义

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 研究思路与方法

1．2．1 研究思路

1．2．2 研究方法

1．3 主要内容

1．4 可能的创新与不足

1．4．1 创新之处

1．4．2 不足之处

2 文献综述

2．1 外贸转型升级相关研究

2．1．1 外贸转型升级内涵

2．1．2 全球价值链相关研究

2．1．3 出口产品质量相关研究

2．2 贸易自由化与外贸转型升级关系研究

2．3 融资约束与外贸转型升级关系研究

2．4 文献述评

3 中国外贸转型升级的经济事实：全球价值链背景下外贸顺差决定因素

3．1 引言

3．2 中国附加值贸易顺差测算

3．2．1 基于投入产出表附加值测算方法

3．2．2 附加值顺差与汇率FDI直观事实

3．3 计量设定

3．3．1 模型与变量

3．3．2 数据来源

3．3．3 估计方法

3．4 实证检验

3．4．1 统计描述

3．4．2 估计结果

3．4．3 内生性检验

3．4．4 稳健性检验

3．4．5 附加值分解

3．5 本章小结

4 贸易自由化对中国外贸转型升级的影响研究：基于出口和生产率视角

4．1 引言

4．2 制度背景

4．3 计量设定

4．3．1 数据处理

4．3．2 模型设定

4．3．3 典型性事实

4．4 NTR差额与出口

4．4．1 基准回归结果

4．4．2 不同贸易方式回归结果

4．4．3 不同所有制回归结果

4．5 NTR差额与生产率

4．5．1 对企业劳动生产事的影响

4．5．2 对企业全要素生产事的影响

4．6 本章小结

5 融资约束对中国外贸转型升级的影响研究：基于全球价值链视角

5．1 引言

5．2 理论分析

5．2．1 基准理论模型

5．2．2 包含融资约束的拓展模型

5．2．3 模型求解

5．3 计量设定

5．3．1 数据来源与处理过程

5．3．2 实证设定与变量说明

5．3．3 描述性统计

5．4 实证检验

5．4．1 不同贸易方式企业生产事差异现实刻画

5．4．2 融资约束影响全球价值链提升基准回归

5．5 稳健性检验

5．5．1 融资约束影响全球价值链提升的所有制差异

5．5．2 融资约束影响全球价值链提升的地区性差异

5．5．3 融资约束影响全球价值链提升的指标敏感性

5．5．4 剔除多贸易方式企业样本之后的稳健性检验

5．6 进一步分析

5．6．1 融资约束和生产率的内生性检验

5．6．2 融资约束对贸易方式选择的动态影响

5．6．3 生产事与融资约束交互影响效应探讨

5．7 本章小结

6 集群商业信用、融资约束与中国外贸转型升级：基于企业出口扩张视角

6．1 引言

6．2 计量设定

6．2．1 数据处理

6．2．2 模型设定

6．2．3 集群商业信用度量

6．2．4 描述性统计

6．3 实证检验

6．3．1 基准回归结果

6．3．2 稳健性检验结果

6．4 机制检验

6．4．1 集群商业信用与企业融资约束

6．4．2 集群商业信用的作用机制考量

6．5 内生性检验

6．5．1 引入集群因素后的实证检验

6．5．2 构造拟自然实验的实证检验

6．6 进一步分析

6．6．1 企业层面回归结果

6．6．2 安慰剂检验结果

6．7 本章小结

7 集群商业信用、融资约束与中国外贸转型升级：基于出口产品质量视角

7．1 引言

7．2 计量设定

7．2．1 数据处理

7．2．2 模型设定

7．2．3 变量定义

7．2．4 统计描述

7．3 实证检验

7．3．1 基准回归结果

7．3．2 扩展回归结果

7．4 机制检验

7．4．1 集群商业信用与企业融资约束

7．4．2 集群商业信用、融资约束与出口产品质量

7．5 内生性检验

7．5．1 引入集群因素后的实证检验

7．5．2 构造拟自然实验的实证检验

7．6 进一步分析

7．6．1 产品层面回归结果

7．6．2 企业层面回归结果

7．7 本章小结

8 结论与启示

8．1 研究结论

8．2 研究启示

8．3 研究展望

参考文献

附录

攻读博士学位期间主要科研成果