EVA模型在城市商业银行价值评估中的应用——以宁波银行为例

摘要

近些年，随着中国资本市场的不断完善和评估业的蓬勃发展，越来越多的人注意到了企业价值评估这一领域，如何有效、可靠地评估企业价值成为当前评估理论和实践的主要问题。经济增加值(EVA)作为一种新型的价值评判指标为我们提供了可以借鉴的途径。
　　金融是经济的命脉，而银行业又是金融的中流砥柱。伴随金融改革和信息技术的发展，我国银行业正经历巨大变革，面临诸多挑战。特别对于城市商业银行而言，既有行业内部的同业竞争，更有来自非银行金融机构的冲击，如何准确评判企业价值、激励管理业绩提高是亟待解决的问题。引用EVA指标对城市商业银行进行管理，将首要目标定位于股东财富最大化，综合统筹成本管理、绩效评估、薪酬激励等方面，能正确引导企业的长期发展。因此我国城商行在规范经营和扩大规模的同时，应积极采用EVA评价理论和方法，提高价值创造能力。鉴于此，本文选取城市商业银行为研究对象，利用EVA法对选取的城商行进行企业价值评估，探讨经济增加值在衡量商业银行价值创造能力方面的优势。宁波银行作为我国商业银行中第一批上市的银行之一，各项盈利指标相较于其他地方性银行较为优秀，能够作为城商行中的典型范例来进行研究。
　　本文的研究正是基于我国城市商业银行的现状和特点展开，侧重于介绍EVA在城商行价值评估及管理中的应用。首先对商业银行价值评估理论和EVA理论的国内外研究现状进行综述，基于国外发达市场的评估理论不能完全照搬用于我国企业，因此，在实践中迫切需要建立符合我国国情的商业银行价值评估模型，为商业银行价值管理提供依据。其次具体介绍了EVA理论和EVA价值评估模型的类型。通过分析我国城市商业银行的特点，提出较之传统评估方法，EVA在城商行价值评估中更具适用性。最后本文以宁波银行为例探索EVA在实务中的应用，在测算中详细阐述了税后营业净利润、资本结构和资本成本率这三者对城商行采用EVA的重要性，并从内部和外部两方面提出政策建议。

目录

声明

摘要

1．绪论

1．1 研究背景与意义

1．2 研究内容

1．3 研究方法

1．4 创新与不足

2．国内外研究综述

2．1 商业银行价值评估研究综述

2．1．1 国外文献综述

2．1．2 国内文献综述

2．2 EVA理论研究综述

2．2．1 国外研究综述

2．2．2 国内研究综述

3．EVA在城商行价值评估中的适用性分析

3．1 EVA(经济增加值)理论

3．1．1 EVA的概念

3．1．2 EVA评估中会计因素的调整

3．1．3 EVA价值评估模型

3．2 EVA在城商行价值评估中的应用

3．2．1 城市商业银行的特点

3．2．2 城市商业银行价值评估方法的选择

3．2．3 城市商业银行EVA特殊会计科目的调整

4．基于EVA模型的宁波银行企业价值评估

4．1 背景介绍

4．1．1 宁波银行基本情况

4．1．2 行业现状

4．1．3 宁波银行经营特点分析

4．2 宁波银行EVA的计算

4．2．1 宁波银行NOPAT的计算

4．2．2 宁波银行TC的计算

4．2．3 宁波银行WACC的计算

4．2．4 宁波银行EVA的计算

4．3 宁波银行企业价值评估

4．3．1 宁波银行EVA模型的选取

4．3．2 EVA的预测

4．3．3 宁波银行价值评估结果与分析

4．3．4 相关指标敏感性分析

5．政策建议

5．1 企业外部条件

5．1．1 改善宏观经济

5．1．2 优化会计环境

5．2 企业内部环境

5．2．1 转变战略理念

5．2．2 调整经营模式

5．2．3 优化资本管理

5．2．4 建立信息系统

参考文献

致谢