我国证券投资基金业绩评估与实证研究

摘要

基金的业绩评价作为基金发展的一个重要组成部分，是一个兼有理论性和实践性的研究课题。西方发达国家在这方面的研究很多，然而在我国国内还处于起步阶段。当前，我国基金业发展迅猛，迫切期待一个适合我国基金发展的，全面、有效的基金业绩评价体系。 本文运用数据包络分析方法，对我国开放式证券投资基金业绩进行评价。首先阐述了研究背景与意义、研究内容与技术路线，然后对国内外证券投资基金业绩评价的研究成果进行文献综述，总结当前国内基金业绩评价中存在的主要问题；接着结合我国证券市场的实际，针对传统评价方法的局限性，将数据包络分析(DEA)思想引入基金业绩评价，建立了一个基于DEA的评价模型。此模型采用投入/产出来评估基金业绩，所采用的投入指标为期初份额净值、周收益率标准差、费用比率和衡量基金选股能力的α值，产出指标则为净资产收益率和总资产增长率。在此基础上，对我国30只开放式股票型基金进行实证分析，并通过效率分析和差额变数分析，探讨基金无效率的原因及优化目标。

目录

文摘

英文文摘

声明

第1章绪论

1.1研究背景与选题意义

1.2国内外研究现状

1.3研究思路与论文结构安排

第2章投资基金业绩评价方法研究

2.1传统的证券投资基金业绩评价方法

2.1.1早期基金业绩评价方法及其适用性分析

2.1.2单因素风险调整指数法及其适用性分析

2.1.3基于APT的多因素模型及其适用性分析

2.1.4基金选股与择时能力模型及其适用性分析

2.1.5基金业绩持续性模型及其适用性分析

2.2我国投资基金业绩评估若干理论问题探析

2.2.1基准指数的选取与应用存在的问题

2.2.2基金净值的计算与应用存在的问题

2.3基于DEA方法的投资基金业绩评价模型研究

2.3.1数据包络分析的基本思想及理论模型

2.3.2 DEA方法用于基金业绩评价的优点及局限性

2.3.3 DEA方法用丁基金业绩评价的有效性研究

第3章证券投资基金业绩评价的DEA模型构建及应用分析

3.1评价方法研究

3.2评价指标设计

3.2.1基金业绩综合定量评价的指标体系

3.2.2 DEA模型选取指标的几个问题

3.2.3 DEA模型评价指标设计

3.3评估模型构建

第4章基于DEA方法的证券投资基金业绩评价的实证研究

4.1研究样本与评价基准

4.1.1样本选择与研究时限

4.1.2无风险收益率Rf的确定

4.1.3市场基准Rf的确定

4.2评价指标检验

4.2.1基金收益评价

4.2.2风险调整收益指标评价

4.2.3基金选股择时能力评价

4.2.4 DEA模型评价指标检验

4.3实证结果分析

4.3.1效率分析

4.3.2差额变数分析

4.4实证结论

第5章结论与展望

5.1结论

5.2进一步工作的方向

致谢

参考文献

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果