新加坡私人企业在特殊环境下的投融资管理研究

摘要

投融资管理是企业管理的核心管理任务之一。 近年来，企业投资热潮席卷全球，资本推动作用对一个经济体的重要性已经为人们所普遍认识和接受，而且也被越来越多的国家的发展经验所证实，同时，从微观上看，大到跨国公司小到微型企业，在其经营的全过程中都要涉及投资与融资管理，其投融资水平与效果将直接对企业的运营及发展产生重大影响，成功的企业往往是重视此方面管理并富有成效的企业；反之，失败或绩效逊色的企业则在很大程度上与财务管理混乱或投融资不当有关联。 企业，作为经济社会的一个基本单位，其投融资的得与失将影响到整个社会的经济表现，尤其在今天，全球化竞争的日益加剧已经是一个不争的事实，企业面临的不再是一个静止的生存环境，稳定的市场氛围，不变的竞争对手，而是更富挑战的环境，瞬息万变的市场和随时涌现的竞争者。在这种情况下，一般的平稳环境下的投融资管理经验受到很大挑战，甚至不再适用。因此，对特殊环境下的投融资研究便具有重要的现实意义。 新加坡企业从上一世纪九十年代中期以来先后经历了电子业国际大调整(1996)，东南亚金融危机(1997)，世界经济放缓(2000)，恐怖主义威胁加剧(2001)，中国经济迅速而强劲的崛起(1999至今)等重大的历史性事件。除了中国崛起的影响尚有待继续观察外，其它事件都对新加坡经济的不同行业和领域造成很大打击，与此同时，私人企业界也经历了更大动荡，一方面，接二连三的打击彻底打乱了企业的中长期投资规划，另一方面，一些企业从此一蹶不振甚至破产倒闭，而另外一些公司却籍此产生，并不断发展壮大，是什么原因造成如此大的反差?本论文将从企业内部财务管理和对外投融资的角度进行分析与研究，旨在揭示其中的一些关键性影响因素。 此外，本论文也将结合自己在新加坡的工作实际，对所在公司—星科电子(StartechElectronicsCo.Ltd.)—这家新加坡上市公司近几年来的投融资管理进行分析，总结其失败的教训和成功的经验，以期于癍而窥全豹。阐述一些基本的投融资管理原则，说明企业对所处环境和行业发展趋势的准确把握是其投资成功的根本，对自身条件和融资原则及其局限的清晰认识是进行融资管理成功的关键。

目录

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摘要

第一章投资、融资及其环境

第一节投资与投资环境

1.1.1投资的重要性

1.1.2投资管理与企业管理

1.1.3投资环境

1.1.3环境的三维分析

第二节投资决定

1.2.1实际利率决定投资

1.2.2预期收益决定投资

1.2.3风险程度决定投资

第三节融资原则

第四节全球投融资发展趋势

第二章新加坡私人企业及其经营环境

第一节新加坡经济概述

2.1.1新加坡宏观经济

2.2.2新加坡长短期利率

2.2.3特别的货币政策—汇率调控

2.2.4新加坡的资本市场

2.2.5新加坡政府的资助计划

第二节新加坡私人企业

2.2.1私人企业

2.2.2私人企业面临融资困难

第三节特殊环境

2.3.1电子业大萧条

2.3.2亚洲金融风暴

2.3.3全球经济萎缩

2.3.4中国迅速崛起

第三章新加坡私人企业的投资融资管理

第一节投融资管理

第二节投资决策

3.2.1投资决策过程

3.2.2项目投资的组织内部决策

第三节投资决策的基本方法

3.3.1净现值法(NPV)

3.3.2回收期法(PB)

3.3.3会计报酬率法(ARR)

3.3.4获利能力指数法(PI)

3.3.5内部收益率法(IRR)

第四节融资决策基本理论及方法

3.4.1债务融资

3.4.2债券融资

3.4.3股权融资

第四章星科电子介绍及所在行业分析

第一节星科电子介绍

4.1.1组织结构

4.1.2业务结构

4.1.3股权结构

第二节电子制造行业分析

4.2.1电子制造行业简介

4.2.2比较优势分析

4.2.3战略及竞争结构分析

4.2.4生命周期分析

4.2.5波士顿矩阵分析

4.2.6财务分析

第五章星科电子的投资与融资管理

第一节星科电子设备投资管理

5.1.1综述

5.1.2设备投资及收益计算

5.1.3评价、结论及建议

第二节星科电子项目投资管理

5.2.1综述

5.2.2投资决策方法及分析

5.2.3投资所在地环境分析

5.2.4项目投资的收益计算

5.2.5投资成果及评价

第三节星科电子的融资管理

5.2.1综述

5.2.2星科电子的融资需求

5.2.3星科电子债务融资

5.2.4星科电子股权融资

5.2.5星科融资成本分析

5.2.6融资成果评价

结论

参考文献

致谢

附录