中国环保产业投融资机制及效应研究

摘要

研究本着下列目标展开。 (1)尝试通过建立研究中国环保产业投融资机制及其效应的框架和体系来检视和评价中国现行环保产业投融资机制的状况。 (2)通过对比分析国际先进环保产业投融资的实证案例，总结归纳可以为中国环保产业所用的先进经验。 (3)通过对中国环保产业现行投融资机制及效应的分析、评价和计量检验，挖掘中国环保产业投融资机制的问题及其成因。并对其主要影响因素进行相关性分析。 (4)论证提高中国环保产业投融资机制运行效率，改善其运行效果，拓宽其渠道，从而促进我国环保产业发展的具体建议和措施。 研究过程中采用了实证分析和规范分析相结合、比较分析和归纳分析相结合、总体分析和个案分析相结合、定性分析和定量分析相结合的方法。所获取的研究结论及核心观点包括以下几个方面。 (1)要研究环保产业投融资机制，关键是要针对环保产业的性质、特点和发展状况来“量身定做”一个与其相适应的投融资机制。这样就必须先廓清环保产业的内涵和外延、其发展运行的特征，并对其进行经济分析。此后，再分析论证投融资机制与环保产业发展的互动关系和相互作用机理。以此为基础，进一步研究国际先进环保产业投融资机制与政策，最后检视和评价中国现行的环保产业投融资机制的状况，给出对此状况有针对性的解决方案。 (2)在中国，“环保产业”可以理解为“环境保护事业”产业化的结果。环保产业投融资机制为环保产业发展提供资金支持，而环保产业的发展又使其投融资机制的创新和完善有了现实必要性。中国现行环保产业的投融资机制由于自身体制的因素，难以满足环保产业发展对资金的需求，严重制约着环保产业的可持续发展。 (3)以日本、美国、欧盟为例的国际环保产业投融资机制与政策告诉我们：投资主体多元化，注重发挥政府在环保产业发展中的系统性主导作用，注重运用市场机制积极引导企业和金融机构参与，明确各相关主体的投资事权，投资力度大，投资方式多样化，适时开征环境税等新税种，发挥环境立法在投融资机制中的保障作用，加强环保国际合作，注重提高社会公众参与程度等等是中国环保产业投融资机制改革值得借鉴的经验。 (4)对中国现行环保投融资机制及其效应进行的实证分析及计量检验表明：现行环保产业投融资机制存在很多问题，这些问题的成因多种多样。在诸多影响因素中，加大环保投资总量，提高环保投资的运行效率以及优化环保投资结构将会促进中国环保产业的发展。GDP总量的增长、投资效率的提高等促进因素的加强，对环保产业的发展至关重要。由于投资结构不合理所致的阻碍因素，更值得关注并加以完善，这样才能够保证环保产业的不断推进和永续发展。 (5)完善投融资机制促进中国环保产业发展是一项系统性的综合工程。详细分析我国具体国情和所处的发展阶段，包括社会、经济、金融在内的各项综合改革的进程，立体透视环保产业的本质特征、地位及其发展运行特点是寻求解决方案的基础性工作。在发挥政府的系统性主导作用的同时，实现其与市场资源配置功能的有效对接，将财政机制与金融机制进行有机融合是完善现行环保产业投融资机制的核心内容。而中国环保产业投融资机制实现推陈出新的具体措施则包括：积极建设环境保护财政体系，拓宽资本市场融资渠道，灵活运用环境经济手段，稳步推进项目融资，创新其他投融资方式。

目录

文摘

英文文摘

声明

1引言

1.1研究背景

1.2研究目的

1.3国内外研究动态

1.3.1环保产业研究现状

1.3.2环保产业投融资研究现状

1.4研究思路、研究框架与研究方法

1.4.1研究思路

1.4.2研究框架

1.4.3研究方法

1.5本文的创新点

1.6研究缺陷与不足

2环保产业发展及其投融资相关理论综述

2.1可持续发展理论

2.2环境经济学理论

2.2.1外部性理论

2.2.2环境产权理论

2.3公共物品理论

2.3.1公共物品的概念

2.3.2公共物品的提供方式

2.3.3私营企业参与地方公共物品供给的必要性和可能性

2.4制度理论：市场失灵和政府失灵

2.4.1市场失灵

2.4.2政府失灵

2.4.3制度失灵与环境政策手段

2.5环保产业发展的动力机制理论

2.6其他相关理论

2.6.1政府投融资理论

2.6.2基础产业资本形成理论

3环保产业概述及其经济分析

3.1环保产业的定义及分类

3.1.1在中国提出“环保产业”概念的背景

3.1.2环保产业概念的界定

3.1.3环保产业的分类

3.2环保产业发展运行特征

3.3环保产业对经济社会可持续发展的含义

3.3.1提高经济增长的质量

3.3.2创造新的经济增长途径

3.3.3带动国民经济其他行业和部门的发展

3.3.4促进经济系统的技术升级和产业结构的转型

3.3.5提供就业机会

3.3.6促进社会公平

3.4环保产业的经济分析

3.4.1驱动因素分析

3.4.2投资主体多元化趋势分析

3.4.3产业结构分析

3.4.4产业组织分析

4投融资机制与环保产业发展

4.1中国环保产业投融资机制的演变过程

4.1.1拨款制

4.1.2贷款制

4.1.3多渠道并存制

4.2环保产业投融资的相关概念

4.2.1环境保护投资

4.2.2环境保护支出和环境保护融资

4.2.3环保产业投融资

4.3投融资机制与环保产业发展的互动作用机理

4.3.1投融资机制为环保产业发展提供金融支持

4.3.2环保产业的发展使投融资机制创新和完善具有了现实必要性

4.4环境投融资优先集约增长规律

4.4.1具体表述

4.4.2理论依据

5环保产业投融资机制与政策的国际比较与借鉴

5.1日本的环保产业投融资机制与政策

5.1.1日本环保产业发展概况

5.1.2日本环保产业投融资实证案例

5.2美国环保产业投融资机制与政策

5.2.1美国环保产业发展概况

5.2.2美国环保产业投融资实证案例

5.3欧盟环保产业投融资机制与政策

5.3.1德国

5.3.2英国

5.3.3丹麦

5.3.4其他值得学习的经验

5.4对完善我国环保产业投融资机制的启示

5.4.1投资主体多元化

5.4.2发挥政府对环保产业发展的系统性主导作用

5.4.3注重运用市场机制积极引导企业及金融机构参与

5.4.4明确各相关主体的投资事权

5.4.5投资力度大

5.4.6投融资方式多样化

5.4.7适时开征环境税新税种

5.4.8发挥法律在投融资中的强制作用

5.4.9加强环保国际合作

5.4.10注重提高社会公众的环境意识水平

6中国环保产业投融资机制及效应的实证分析

6.1中国环保产业投融资机制效应评价

6.1.1投资总量分析

6.1.2投融资渠道分析

6.1.3投融资结构分析

6.1.4投融资效果分析

6.2中国环保产业投融资机制问题的成因分析

6.2.1过度依赖政府

6.2.2缺乏社会公众参与机制

6.2.3市场化机制尚未形成

6.2.4“污染者付费原则”和“使用者付费原则”没有贯彻到底

6.2.5政府面临效率和体制的双重制约

6.2.6公私合营机理尚未理顺

6.2.7财政金融体制建设相对滞后

6.3中国环保产业投融资机制效应计量检验

6.3.1方案设计

6.3.2指标的设定和数据的选取

6.3.3数据的单位根检验

6.3.4变量的协整检验

6.3.5最优滞后期的选择

6.3.6格兰杰因果关系检验

6.3.7简要结论

6.4中国环保融资机制主要影响因素的相关性分析

6.4.1数据来源

6.4.2数据分析

6.4.3简要结论

7完善投融资机制促进环保产业发展的政策性建议

7.1有效对接政府的系统性主导作用与市场的资源配置功能

7.2有机融合财政机制与金融机制

7.2.1加大金融制度创新

7.2.2促进环保产业发展的金融制度创新的方向

7.2.3实现财政机制与金融机制有机融合的方式

7.3其他相关配套政策

7.3.1将环保投资主体事权尽快纳入环境法律

7.3.2落实“污染者付费原则”，大力推进环保产业市场化进程

7.3.3积极引导社会资金和境外资金投入环保领域

7.3.4加强我国环保企业的自身建设和环保产业市场的规范

8完善投融资机制促进中国环保产业发展的具体措施

8.1积极建设环境保护财政体系

8.1.1发挥各级政府财政预算的主导作用

8.1.2建立健全环境保护财政体系转移支付制度

8.1.3建立健全环保资金监管机制

8.1.4完善财政税收政策

8.1.5建立对环保产业的财税支持体系

8.2拓宽资本市场融资渠道

8.2.1股票融资渠道的拓宽

8.2.2债券市场融资渠道的拓宽

8.2.3国际资本市场融资渠道的拓宽

8.3灵活运用环境经济手段

8.3.1环保服务收费

8.3.2环境税

8.3.3排污许可证交易

8.4稳步推进项目融资

8.5其他投融资方式的创新

8.5.1信托投资基金

8.5.2环保彩票

8.5.3 ABS资产证券化

8.5.4环保产业园

9结语

参考文献