CFO职业生涯考虑对盈余管理行为影响研究

摘要

在20世纪80年代我国开始研究内部控制制度,从成立内控委员会和颁布配套指引、一项基本规范也就是最近几年,属于起步较晚,所以对于我国的上市公司而言,内部控制制度和公司治理现状还是非常落后的。自从1994年和2001年颁布准则以来,许多企业刚刚衔接过来,2006年12月底,我国又重新颁布了一项基本会计准则和38项具体会计准则,但是随之在最近几年以解释和年报通知的办法,对会计准则进行了修订,由于许多会计核算存在着不足和漏洞,会计准则的国际接轨使得许多会计核算有待于完善,有些公司基本上处于空白状态,这就更使得一些上市公司肆无忌惮地粉饰其报表,采取不同的盈余管理行为,以达到公司的各种目的。CFO是穿插在金融市场、产品市场和公司价值管理之间的一个不可或缺的角色,是公司价值链管理中的资源价值管理者。CFO站在股东资本管理和经营者公司管理之间,是公司重要的战略决策者、财务执行者和管理监督者。近年来上市公司的公司治理方面只把注意力放在CEO、独立董事和监事会等的身上,而忽略了CFO在公司治理中的特殊地位和作用,特别是CFO制度的建立和完善没有得到应有的重视。近些年我国公司CFO的地位和作用越来越大,CFO更替现象也频繁出现,CFO职业的商业伦理问题和社会责任问题格外突出,同时公司的CFO职责和权限还不是很明朗,也导致公司治理的管理层权限较乱,CFO利用手中的财务权利来进行盈余管理来达到企业和自己的各种目的,研究CFO盈余管理行为及其职业生涯考虑在完善公司治理,遏制内部人控制和会计造假问题等方面具有重大的理论价值和现实意义,也有利于完善CFO制度,使CFO制度良性发展,对促进会计准则修订与国际财务报告准则内容的快速接轨具有重要意义。论文首先阐述了CFO在公司治理、盈余管理与职业生涯考虑等方面的相关理论研究现状,然后进一步以博弈理论和信号模型理论对CFO才能的市场评估进行了探讨,分析了CFO制度背景及CFO与盈余管理的关系;再次对CFO职业生涯考虑对盈余管理行为的影响进行了理论分析,并提出了相应的理论假设;第三通过调查上市公司的数据和选择相当数量的样本进行了回归分析实证检验研究,实证结果支持论文假设,得到了相应的研究结论,即与年老的CFO相比,年轻的CFO有更大的非激励因素去从事收益增加的应计项目和真实活动盈余管理,年轻的CFO似乎更愿意去选择管理应计项目,而不是去从事真实活动的盈余管理;具有职业生涯考虑的CFO在企业决策和选择会计政策时,更愿意选择长期影响的趋势;非合约性、隐性职业生涯考虑激励是应计项目盈余管理和真实活动盈余管理的重要决定因素;年轻的CFO职业生涯考虑与非正常操纵性费用呈显著性负相关影响,与非正常生产成本呈显著性正相关影响;年轻的CFO职业生涯考虑与操纵性项目呈显著性正相关影响;审计质量高低与企业操作性项目和非正常的操纵性费用呈正相关影响,而对非正常生产成本却呈负相关;会计准则与内控规范与操纵性项目和非正常的操纵性生产成本呈正相关影响,而对非正常操纵性费用却呈负相关。最后针对研究结论提出了一些相应的对策,并对以后的研究提出了展望。

目录

致谢

摘要

Abstract

1 导论

1.1 选题背景

1.2 问题提出

1.3 国内外研究现状与评述

1.3.1 职业生涯考虑国内外研究理论综述

1.3.2 管理层方面的国内外研究理论综述

1.3.3 盈余管理行为方面的国内外研究理论综述

1.4 论文技术路线

1.5 研究方法

1.6 论文创新点

2 CFO 才能市场评估与制度背景分析

2.1 CFO 才能分析

2.1.1 CFO 的核心能力

2.1.2 CFO 的专业能力

2.1.3 CFO 的综合能力

2.2 CFO 才能市场评估分析

2.2.1 CFO 才能市场评估基本模型建立

2.2.2 CFO 才能市场评估模型变换

2.2.3 评估模型的分析

2.3 CFO 制度背景分析

2.3.1 CFO 的地位、职能与责任

2.3.2 CFO 制度特征分析

2.4 CFO 与盈余管理的关系

3 CFO 职业生涯考虑对盈余管理行为影响理论假设

3.1 CFO 职业生涯考虑与公司治理

3.1.1 CFO 在公司治理中的作用

3.1.2 CFO 职业生涯考虑与资本结构、治理结构的关系

3.1.3 模型建立的理论构思

3.2 基于职业生涯考虑的 CFO 盈余管理行为模型

3.2.1 理论模型建立与假设

3.2.2 最优效用的盈余管理行为

3.2.3 理论模型推演结果的分析

3.3 CFO 盈余管理行为理论假设

3.3.1 操纵性应计项目理论假设

3.3.2 真实活动盈余管理理论假设

3.4 早期职业生涯阶段盈余管理行为的权衡假设

4 CFO 职业生涯考虑对盈余管理行为影响实证检验

4.1 样本选择和数据描述

4.1.1 数据来源和样本选择

4.1.2 描述性统计

4.1.3 操纵性应计项目的评估

4.1.4 真实活动盈余管理的评估

4.1.5 显性盈余管理激励的评估

4.1.6 描述性证明结果

4.2 假设检验

4.2.1 盈余管理行为回归评估方程设定

4.2.2 实证检验

5 优化 CFO 盈余管理行为的对策

5.1 加强公司 CFO 声誉激励

5.2 改变不同阶段的 CFO 薪酬激励制度

5.3 重视公司 CFO 政治激励影响

5.4 明确 CFO 工作视点

5.5 转变 CFO 的公司治理关系

5.5.1 CFO 与股东的关系定位

5.5.2 CFO 与董事会的关系定位

5.5.3 CFO 与监事会的关系定位

5.5.4 CFO 与 CEO 的关系定位

5.6 规范与完善内部控制制度

5.7 健全财务制度和会计准则

5.8 加强 CFO 会计职业道德规范教育

6 结论与展望

6.1 结论

6.2 展望

参考文献

作者简历

附件