江西赛维LDK公司资本运作战略研究

摘要

我国的光伏产业在过去十几年的时间里，取得了从无到有、从不具规模到世界领先的瞩目成就。但是，由于发展模式具有“两头在外”的特点，整体行业都十分缺乏抵御风险的能力。在次贷危机爆发之后，世界经济状况持续低迷，西方各国先后调整光伏相关政策，降低光伏补贴，全球市场萎缩。再加上我国光伏企业盲目乐观，疯狂扩张，光伏行业面临大面积停产倒闭、高负债率、产能严重过剩等多种状况，其健康发展问题成为理论实务界关注的一大热点。江西赛维LDK太阳能高科技有限公司曾经是光伏行业的龙头企业，其发展历程可谓我国光伏行业的缩影。
　　本文研究的目的就是运用自身所学习的企业战略管理、财务管理等方面的相关知识，通过分析江西赛维LDK太阳能高科技有限公司所在光伏行业的国内外竞争环境和企业自身优劣势，结合企业的战略发展方向，提出在现行的相关政策制度下，赛维LDK公司下一步的资本运作战略构想，试图采用资本运作的手段在一定程度上缓解赛维公司当前面临的困境，帮助实现公司的良性发展。
　　在简述了有关资本运作理论之后，本文首先回顾了江西赛维LDK太阳能高科技有限公司过去的资本运作历程以及产生的一系列后果，由于赛维LDK公司在过去的发展过程中先后采用了包括IPO、再融资、合作并购以及破产重组等多种资本运作方式，再加上世界经济和全球光伏行业的影响，赛维LDK太阳能高科技有限公司的发展过程波动明显。随后本文简要阐述了赛维LDK公司所处光伏行业的国内外发展状况，运用SWOT模型和波特五力模型分析公司的具体情况，并对企业近年来的核心竞争力和财务状况进行了说明，进而提出了当前状况下赛维LDK公司如何进行资本运作战略的构想，主要有清算不良资产、破产重组、资本市场再融资、分拆子公司等资本运作手段的选择和运用，重点是具体方式的可行性的比较分析并得出结论;为公司资本运作战略能够实现，提出了包括组织机构、人力资源、经营能力、资金、绩效评价等方面的保障措施;本文结论最后总结了资本运作过程中应注意的几个方面，包括企业资本运营应与经营紧密联系、初始方案设计应全面系统、做好风险控制措施、资本运作要顺势而为等几个方面，提醒公司后续资本运作少犯错误、少走弯路。

目录

声明

摘要

第1章 导论

1．1．1 本文选题的背景

1．1．2 本文选题的目的和意义

1．2．1 资本运作的定义与特点

1．2．2 资本运作方式概述

1．2．3 资本运作的主要风险

1．2．4 资本运作相关研究综述

1．3 本文研究内容和研究框架

1．3．1 本文研究内容

1．3．2 本文研究框架

1．4 主要研究方法

1．5 创新和不足

第2章 赛维公司的发展和资本运作现状分析

2．1 公司概况

2．2 公司发展历程

2．3 公司资本运作方式及其结果

2．3．1 公司资本运作主要方式

2．3．2 公司资本运作结果

2．4 公司资本运作的经验教训

第3章 赛维公司资本运作战略环境分析

3．1 公司资本运作外部环境分析

3．1．1 全球光伏行业竞争环境分析

3．1．2 国内光伏行业竞争环境分析

3．2 公司资本运作内部资源分析

3．2．1 公司的竞争优势

3．2．2 公司的竞争劣势

3．2．3 企业内部环境分析

3．2．4 公司的财务分析

第4章 赛维公司资本运作战略的构想

4．1．1 公司战略发展的资本运作需求

4．2 公司资本运作原则

4．3 公司资本运作战略的具体策略和方法

4．3．1 进行资产重组，适度收缩规模

4．3．2 资本市场再融资，做强专业领域

4．3．3 引进战略投资者，提高企业创新能力

4．3．4 对子公司适时分拆，回归A股上市

第5章 公司资本运作战略的配套措施

5．1 组织机构保障

5．2 人才保障

5．3 保障持续生产经营

5．4 资金保障

5．5 建立有效地绩效评价

第6章 结论

参考文献

致谢