独立董事本地任职与企业内部控制质量的实证研究

摘要

地理经济学作为经济学的一个新的重要领域，逐渐被引入到会计学的研究范畴中，对企业地域分布在财务决策中的影响以及董事会成员地域特征对公司治理的影响等相关研究也开始受到国内外专家学者们的广泛关注。本文拟探讨的是独立董事本地任职是否会影响企业内部控制质量的问题。在中国，独立董事本地任职现象非常普遍。从理论上分析，独立董事本地任职更能有效的获取和掌握公司的相关信息，参与董事会时耗费的经济成本和时间成本会更低，在监督成本和信息获取等方面具有天然的优势，因此，在监督企业内部控制实施过程中发挥更好作用。 基于此，本文尝试从地域特征出发，以2012-2015年间A股上市公司为研究样本，实证检验独立董事本地任职与企业内部控制质量的关系。本文的研究思路是，首先，对独立董事职能和独立董事对企业内部控制质量的影响的相关文献进行了整理和分析，综述了有关独立董事地域特征的相关研究，在总结前人研究的基础上，确立本文的研究主题。其次，本文通过资源依赖理论、委托代理理论以及社会资本理论分析了独立董事本地任职对企业内部控制质量的影响过程，理论分析表明独立董事本地任职对内部控制质量可以产生积极的促进作用。最后，本文利用手工收集的2012-2015年间全部A股上市公司所聘请独立董事的工作地信息，从本地任职独立董事比例出发考察独立董事本地任职对企业内部控制质量的影响，并进一步讨论本地任职独立董事在不同的任职环境下对内部控制质量的作用效果。 本文提供的实证研究结果表明:独立董事本地任职与内部控制质量整体呈正相关关系，对内部控制质量起到积极的促进作用，即独立董事本地任职的数量占独立董事总数的比例越高，企业内部控制质量指数越高，内部控制质量越好。进一步研究本地任职独立董事的履职环境，从企业股权结构角度出发得到的结论表明在股权制衡度较好的企业中，独立董事本地任职对内部控制质量的促进作用更为显著;以及，相对于国有控股企业，非国有控股企业中独立董事本地任职对于内部控制质量的促进作用更显著。 基于实证研究发现，本文对完善我国独立董事机制提出了相关建议: (1)从企业层面来看，企业可以参考独立董事的地域特征来进行合理选择，根据企业的实际情况、发展战略、目标体系的总体要求等需要，综合考量独立董事地域、背景、社会关系等特征，使得企业的独立董事制度、内部控制制度真正起到作用。 (2)对监管机构而言，本文的研究结论可以成为相关政策在制定、修改、完善过程中的理论和实证支持。从我国独立董事制度建立起，监管机构对于独立董事的相关政策一直处于探索和改进阶段，内部控制制度需要建立一个能更好得结合我国国情的，符合社会需要、企业需要的独立董事制度，本文的研究结论可为此提供依据，对完善我国独立董事制度、内部控制制度，促进我国资本市场的健康发展均有积极的参考意义。

目录

声明

摘要

1 引言

1．1 研究背景和意义

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 研究思路与方法

1．2．1 研究思路

1．2．2 研究方法

1．3 研究内容和框架

1．3．1 研究内容

1．3．2 研究框架

1．4 本文的创新点与不足

2 文献回顾

2．1 关于独立董事职能作用的研究

2．1．1 监督职能

2．1．2 咨询职能

2．2 关于独立董事地域特征的研究

2．2．1 独立董事异地任职相关文献

2．2．2 独立董事本地任职相关文献

2．3 关于独立董事与内部控制的研究

2．4 关于股权结构与内部控制质量的研究

2．5 文献述评

3 独立董事本地任职与企业内部控制质量的基础理论

3．1 内部控制质量及其衡量标准

3．1．1 内部控制质量的概念

3．1．2 内部控制质量的衡量标准

3．2 独立董事本地任职及其经济效果

3．2．1 独立董事本地任职的定义

3．2．2 独立董事本地任职的经济效果

3．3 理论基础

3．3．1 委托代理理论

3．3．2 资源依赖理论

3．3．3 社会资源理论

3．3．4 声誉理论

4 独立董事本地任职与企业内部控制质量关系的理论分析与研究假设

4．1 独立董事本地任职与内部控制质量的理论分析与研究假设

4．2 独立董事本地任职、股权制衡度与内部控制质量的理论分析与研究假设

4．3 独立董事本地任职、产权性质与内部控制质量的理论分析与研究假设

5 研究设计与样本选择

5．1 样本选择

5．2 本地独立董事与内部控制质量关系的研究设计

5．2．1 变量定义

5．2．2 研究模型

5．3 本地独立董事与内部控制质量关系的实证检验

5．3．1 描述性统计分析

5．3．2 相关性分析

5．3．3 多元回归结果分析

5．3．4 稳健性检验

6 独立董事本地任职与内部控制质量关系研究结论与建议

6．1 研究结论

6．2 启示和建议

参考文献

致谢