跳扩散模型下具有违约风险的房产期权定价

摘要

期权作为一种重要的金融衍生工具除了在金融市场中的广泛运用，在实物市场也被大量地运用，而房产期权就是实物市场中期权运用的一个典型案例.
　　中国房产销售基本上实行的是预售制.预售制指的是房地产开发商将尚未建成的房产与购房者约定，由购房者交付定金或预付款，使购房者在未来约定的时间拥有此套房产的一种交易行为.
　　很多研究者曾在经典的Black-Scholes期权定价模型下对房产期权进行讨论，本文描述房产价格的模型是对经典的Black-Scholes模型进行了改进，构造了一类指数O-U跳扩散过程来描述房产价格，从而建立新的房产期权定价模型，另外，还考虑了违约风险这一影响房产期权定价的主要因素，并对模型进行求解，获得相应的解析式.最后，运用鞅定价方法及保险精算方法分别计算这类模型下的房产期权价值的解析公式.

目录

声明

摘要

第一章 绪论

§1．1 研究背景

§1．2 研究现状

§1．3 本文的章节安排和创新之处

第二章 预备知识

§2．1 随机分析知识简介

§2．2 房产期权知识简介

第三章 带有跳风险的O-U常波动率模型下的房产期权定价

§3．1 模型的假设与建立

§3．1．1 模型的假设

§3．1．2 模型的建立

§3．2 房产期权定价

§3．2．1 模型求解

§3．2．2 房产期权定价公式

第四章 带有跳风险的O-U随机波动率模型下的房产期权定价

§4．1 模型的假设与建立

§4．1．2 模型的建立

§4．2 模型求解

§4．2．1 房产期权定价公式

第五章 结论与展望

§5．1 结论

§5．2 展望

参考文献

致谢